尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
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本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。



8 @; f2 e5 f: _二，调整成本基础的定义
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1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
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7 n; C+ _6 q' l- s1 l) u2. 公式：

4 U- z3 J2 `' l, v3 z% A( n# mACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
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合并就是
4 b' |% ]5 M1 ]. P
: g& r7 ?7 C  i. |: T/ sACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]



其中各因素解释如下：

( y- f9 o6 A6 [1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
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2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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- ~& R6 m- Q, F( E* k7 L/ n  a. N3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

2 }6 n( R3 @+ W3 j+ r/ F2 h5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

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1 d/ @7 s& ~: B. V9 Q) {6 ?. N
3，说明

$ @0 c/ H" o3 x7 R2 _0 p2 `看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
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如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
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' S- F) H3 |) }8 d0 u
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三，实际计算例子

" C/ T0 _( h/ W) ?假设分红保险购买参数如下
/ X. @; M0 ^! y: i' x& X$ @
保额：$500,000
% h- c" C" E$ H每年保费：$5,000
; |( k" Y; D* F: N3 ~" F9 DNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
) D& S- ^+ [6 q. x40 岁：$0.80
, b. P4 k7 N/ |3 e( P9 h% p" h45 岁：$1.20
现金价值随时间增长


: }6 d3 |( a" {, G$ M2 ?+ o$ o2 w
% w; A8 {5 H! b1 Q! C+ j
& M9 l* D3 m: G5 w* L, b" V  S

根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

4 s& m( C( u( h+ y5 {9 ?$ @% E而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
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四，投资成本ACB的应用
7 p" U) B& x+ |+ P% f6 ]8 A
8 f% A3 [% Z3 s4 _' X8 r4 G这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
4 W% q* p. S% W. C2 ]! k
( q5 I; o3 r& j6 ^! `6 c* o保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
+ B/ I: o1 [$ T8 ?- Y9 j保额：$500,000
  @, e! r; r- S4 o+ P, k& ]2 j+ A保费：$5,000/年
; M. G! [8 a1 \* m& _6 E投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
5 j& V+ g! K$ a: x* G" ?
$ e0 }9 ]" J1 a: t* w1， 直接取钱影响
# h5 S; P$ x( e
取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
, Q4 w7 |9 Q4 C
6 L6 |/ s$ l6 S+ H2 L1 r6 r0 s. R4 ta) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税

2 l: R5 v* C: ^4 Q. [

* \: r; U8 J! d( b6 i+ k2， 贷款取钱影响
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如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
7 k: A  z) V4 u# e+ }9 B4 S
3， 退保影响
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假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
0 R2 S7 o0 ^; F& B8 y8 _- C/ M8 {4 i这 $90,000 需要按普通收入纳税

& j1 B' F+ o  ~) F) O也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

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4， 断供影响
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6 Q) [. v6 x" z7 h0 c# ?+ p* d客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
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8 `7 y+ N* X; F+ x) F3 B6 n, s现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
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5， 赔付影响
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若客户第20年身故
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5 G3 S7 x1 ~7 _; ^保额 $500,000
现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
8 w4 e0 H0 R+ d. K9 I公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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