尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言

本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
$ K& \0 O9 v/ C! ]. s9 r  l* E& `* w
* o4 `) S- H: }+ ^) ]: R/ K9 H1 M如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
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! Y7 ~) K5 q; O% E3 U5 n4 C; {, b
二，调整成本基础的定义
3 K3 L% P4 [; @8 C( Z! h
! Z* {# G. |2 H6 x5 e# u1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
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2. 公式：

$ u% \& _0 f1 y: o2 CACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
) f3 O7 Y& p( O- D1 I
NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
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6 H8 v5 ^3 M- i& l7 v/ `  {+ M合并就是

3 ~( `2 Z3 U2 b( i& u) a5 sACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]


3 A5 u+ ?# j3 q' ~1 R
其中各因素解释如下：

1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
! Z( L6 R7 ^# U1 X/ E" A8 s, M
/ q: C* I5 o+ l2 h# W4 E& _3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

' Q2 G* U  |2 l( c8 u. f4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化


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; [1 h5 s( _; E9 B) T) l( _3，说明

看到这里已经晕了吧。简单说就是
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您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

7 s7 E; T5 D- [$ o. M7 c所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
2 m3 J. m7 V1 `" ~( B  @& G
2 k1 U9 e1 @8 |1 D/ P9 R如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

( L" _/ ?1 b3 d* r, {  R

三，实际计算例子

8 N- S" c/ e) v3 u& c6 L/ d假设分红保险购买参数如下

保额：$500,000
. L0 L6 d' T# ]9 R! t. u$ j, C每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长

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( n, Q) _  ~8 I$ @3 @6 z
- n/ v" d* T2 v根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

4 y& F' G- e( H5 C. @  w可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
' o+ z/ R- `2 N9 n# h3 {) R
7 z. t- V$ O1 n+ q5 p而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
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6 M6 M4 G, O; A# }7 v
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四，投资成本ACB的应用
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这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
保费：$5,000/年
( @' e$ w: s* |( @  [投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
. b- V4 ~7 N' Q; F) C2 I, S
a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
) G, i, o. g) _5 I: M1 i4 ?! d0 {
b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

* U$ G) u9 b+ J$ `& n$ jc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
; }  P' M. O9 p, P* K


6 O- d  c" \  O2， 贷款取钱影响

如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

1 V5 P" Q0 e& n( M3， 退保影响
+ c% K5 k+ j8 O5 d/ G2 Z) _: [% B
: g, v, U/ V3 }4 N9 C假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
8 k& K% Q. F, B, O
退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
0 Q: G4 _# @5 J6 E3 g这 $90,000 需要按普通收入纳税

也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。



4， 断供影响
1 \8 E6 H- h, h& B7 C  y( R9 v
) q3 L; o" u7 ~  e, N6 U7 _) d客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
- @% L3 h7 X6 j
现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
% H$ s0 R; G" z. q7 t若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
" {9 `6 G6 S* L
3 F1 r: G+ \6 o! O8 X) T/ E3 @5， 赔付影响

6 n" S6 o9 e# g. a, f. X若客户第20年身故
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保额 $500,000
/ o) y  G- D+ E% s现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
; Y1 q' Z2 }1 @5 x; I# v现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
) ~1 ^8 R* b/ C3 s  A公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

9 F. a) E2 J+ _* l3 _1 @如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
) R" B: a3 b2 @5 @
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0 G% _2 |+ U# Q5 q4 n4 |7 O+ q; E