兴业投资：EIA库存大增叠加美国产量创新高 原油大幅走低

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兴业投资：EIA库存大增叠加美国产量创新高 原油大幅走低
2018年3月1日
( J2 g' }2 P3 p/ l! s& @国际油价周三大幅走低，美国EIA原油和汽油库存增幅双双超过预期，令油价承压走低;此外，美国石油产量再度回升以及美元继续反弹也加重了油价的下行压力。美国WTI 4月原油期货下跌了2.17%至61.64美元/桶，整月下跌4.91%，暂停了五个月连涨走势;布伦特4月原油期货下跌2.69%至64.73美元/桶，整月大跌6.08%，暂停了七个月连涨走势。
EIA隔夜公布的数据显示，截至2月23日当周的美国原油库存增加了300万桶，高于预期值210万桶;汽油库存增加了250万桶，预估为减少19万桶。对原油库存增长的担忧情绪在周二就已经对油价构成压制，而在隔夜数据公布后，美国原油期货和布伦特原油期货短线下跌逾1美元，之后持续震荡下行。
另外，美国原油产量再创历史新高并接近俄罗斯的产量水平，扩大了油价的跌幅。尽管OPEC和非OPEC产油国努力限产，以寻求供需平衡状态，但美国原油产量飙升仍限制了今年的油价;隔夜媒体调查显示，OPEC在2月维持减产力度，产量降至3228万桶，为去年4月以来的最低水平，而美国原油产量再次上升至1030万桶/日，并已经接近俄罗斯的水平。与此同时，鲍威尔国会证词提振美元隔夜继续走高，以及中国制造业活动疲软、推低原油需求，都加重了原油的下行势头。
, ?  A- X8 o. y周四亚市开盘后，油价窄幅震荡于昨低紧上方，若担忧情绪延续，油价短期料维持震荡下行格局。日内美国重要经济数据众多，美元的强弱也将牵动油价走势，值得投资者关注。
美元指数
2 B5 t6 m5 Z6 [) g2 i; ?美元指数周三继续攀升，并刷新了1月22日以来的最高水平至90.70，日图上录得两连阳。市场仍在消化美联储新任主席鲍威尔有关货币政策的讲话，目前市场预计美联储今年或加息四次，因鲍威尔的讲话中包含了对经济和通胀前景的乐观预期。今日美国方面将迎来众多经济数据，重点关注1月PCE通胀--美联储首选的通胀衡量指标;预计核心CPI年率将录得1.5%，月率或持平。另外，日内鲍威尔还将在美国参议院银行业委员会作半年度货币政策报告，美元多头摩拳擦掌等待更多的上行动能。
技术分析
2 {/ U8 `7 A4 T! S9 s+ j美国原油
: o) p$ N6 ]! a! Q! b# I) G6 X& K日图：油价连续第二日大幅震荡走低，刷新了四个交易日低点并脱离了周一创下的近三周高位。目前保利加通道开口朝下发展，RSI持平于低位，若跌破MA(20)支撑将进一步走低。
" Y; e5 y! R( `' }1 e. t' z4小时图：油价持续震荡下跌，且未现反弹迹象，目前已经失守了保利加通道下轨支撑，短期均线下穿长期均线形成死叉，油价短期料维持震荡偏空走势。
9 x5 u' C5 e; q' Z& B小时图：今日亚市开盘后油价窄幅整理修正，上方面临众多均线阻力，初步阻力为MA(10)61.90。
/ W/ |. n/ T' L: X2 U综述：建议在反弹至61.90破败后做空，目标指向61.35和60.90。
布伦特原油
  Z+ _: f- N/ [5 m日图：油价大幅走低，连续失守了MA(20)和MA(10)支撑，并刷新了四日低点。目前保利加通道开口朝下扩张，RSI维持在低位，关注MA(100)64.30的支撑力度。
: @* w) Y8 E+ e& ]" E4小时图：油价受到看跌的MA(10)压制持续震荡下行，反弹迹象微弱。目前短期均线下穿长期均线形成死叉，或压制油价继续走低。
小时图：今日开盘后油价小幅震荡整理，暂时守住昨低支撑，不过后市下行风险依旧高企。
综述：建议在反弹至65关口附近做空，目标指向64.20和63.10。
周四关注：
瑞士第四季度GDP年率
法国/德国/欧元区2月Markit制造业PMI
: b* Y  B$ a  d0 p& H9 g英国2月Markit制造业PMI
英国1月央行抵押贷款许可
" }' N3 d# V# V$ h( i+ H欧元区1月失业率
- b5 \% F" [! t0 P/ T美国上周初请失业金报告
美国1月个人支出月率
美国1月核心PCE物价指数
  e$ T; a2 q$ b& K5 W: q; ]. X美国2月Markit制造业PMI
; D5 x7 z( c1 G5 R  H# F+ y美国2月ISM制造业指数
美联储主席鲍威尔在美国参议院银行业委员会作半年度货币政策报告
俄罗斯总统普京发表国庆咨文演讲
纽约联储主席杜德利发表讲话
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