兴业投资：全球原油供应趋紧 原油走出四连阳

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兴业投资：全球原油供应趋紧 原油走出四连阳
5 v$ D. M' e+ k4 q2 r2018年7月2日
( M: {4 Q8 B/ D& z  q% [. k# D国际油价上周五继续走高，美国原油期货再次触及2014年11月24日以来的最高水平，全球多地石油供应出现中断，抵消了OPEC增产计划所带来的利空影响，叠加美元大幅回落，增大了原油的上行空间。美国WTI 8月原油期货上涨0.95%至74.15美元/桶;布伦特9月原油期货上涨2.09%至79.23美元/桶。
, `4 K! b9 R. h6 N0 B在6月下旬OPEC协定增产事宜之后，市场焦点开始转向了全球多地石油供应中断问题。上周美国国务院官员表示，要求同盟国在11月4日之前将从伊朗进口原油的数量降至零，如果在此之后继续购买伊朗原油，企业将面临二级制裁。伊朗目前原油产量约为470万桶/日，或占全球总产量的5%左右，如果其他国家遵从美国暂停从伊朗进口原油的要求，那么伊朗的供应量将进一步减少。
与此同时，加拿大、利比亚和委内瑞拉原油供应意外中断，加剧了全球石油市场供应趋紧状况。加拿大最大的油砂设施出现生产问题，同时利比亚国家石油公司的重要出口终端再次被武装组织控制，令该国原油出口水平面临较大的不确定性。市场认为，全球多地原油供应减少的幅度，将会超过OPEC和俄罗斯协定的增产幅度，这提振油价持续走高，美国原油期货再次刷新了逾三年半高位，布伦特原油期货触及了5月25日以来的高位。另外，美指上周五大幅走低逾80点，也推升了原油的涨势。
: J+ b: L  K. y, P# ]$ ]6 ]& p周一亚市早盘，原油跳空低开，美国原油期货开盘下跌1.1美元，之后触及两日低点至72.52美元，布油开盘下跌0.2美元，因周末美国总统特朗普发表推特称，沙特承诺增产至多200万桶。特朗普推文表示，其要求沙特王储萨勒曼增加最高达200万桶/日原油产量以降低油价，且沙特国王已经同意。分析师表示，美国方面直接提出具体原油增产要求的做法实属罕见，导致原油期货在周一盘初低开低走。
美元指数
美元指数上周五大幅下跌，重回94中档，日图上暂停了三连阳走势并抹去了前两日的全部跌幅，尽管美国经济数据整体表现乐观，其中核心PCE物价指数达到了美联储目标，为美联储年内继续加息铺平了道路，但欧元飙升令美元承压走低。消息显示，随着欧洲领导人就移民问题达到了协议，缓解了德国总理默克尔面临的压力，欧元/美元大涨逾130点，美指则跌回95关口下方。新一周伊始，美国方面将公布6月Markit制造业PMI终值和ISM制造业指数，数据的表现或引发美元短暂震荡。
技术分析
6 i& `& x( u4 Y; @4 Q美国原油
日图：油价上周五继续攀升并刷新了三年半高位，日图上录得四连阳，自6月下旬以来的震荡上行走势维持良好。目前油价短线回落，短期料维持震荡。
6 W8 J& D& {3 x+ c6 x4小时图：油价在MA(10)的支撑下持续上行，不过周一亚市跌破了该支撑水平并试图测试MA(20)，短期或维持震荡整理格局。
! a' n8 L# }4 ~3 v9 X5 p" v2 X小时图：今日亚市油价低开低走，MA(10)掉头朝下，RSI也试图指向低位，短期走势略偏空。
综述：建议在73.70下方择机做空，目标指向72.80和72.50，或在低位轻仓做多。
: ]* h: p3 v4 b. `布伦特原油
8 L' Q( ~- d& x7 ?" r/ X  x8 Q* T日图：油价上周五强劲攀升，触及逾一个月高位，日图上录得一根实体大阳烛。今日亚市油价跳空低开，RSI试图朝下发展，短期或延续震荡。
4小时图：油价在MA(10)的支撑下持续走高，今日亚市跳空至该支撑水平附近，跌破后将指向MA(20)77.70。
小时图：今日亚市油价跳空低开，目前震荡于MA(20)附近，动能指标呈中性，短期料维持震荡，等待更多消息面指引。
综述：建议在79关口下方做空，目标指向78和77.70，或在低位轻仓做多。
周一关注：
8 E" h3 E" J4 ~" S: h法国/德国/欧元区6月Markit制造业PMI终值
" O8 n/ k$ g6 h" w6 ^9 u, s英国6月Markit制造业PMI
) N7 B6 {6 X* X7 A1 x* [4 @. E欧元区5月失业率
: F0 ]5 ?3 i2 ^美国6月Markit制造业PMI终值
+ |" V, O" s3 l; b+ t1 j美国6月ISM制造业指数
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